Ireland Plans Bold Measures to Lift Housing

With its economy still reeling from the housing crash, Ireland is making a bold move to help tens of thousands of struggling homeowners. The Irish government expects to pass a law this year could encourage banks to substantially cut the amount that borrowers owe on their mortgages, a step that no major country has been willing to take on a broad scale. Initiative, would lower borrower’s monthly payment, could prevent a tide of foreclosures, an uncertainty has been hanging over the Irish housing market for years. If it works, the plan could provide a road map for other troubled countries. Without the proposed law, Laura Crowley, a nurse who lives in a village 30 miles west of Dublin, figures she will lose her home. In 2007, Ms. Crowley and her husband bought a small home for a equivalent of $420,000. But they can no longer afford the $1,400 monthly payment. Her husband, a construction worker, is earning far less and her take-home pay has been cut by the country’s new austerity measures, which include new taxes. “This bill is the only light at the end of the tunnel for us,” she said. Most countries that have suffered housing busts, including the U.S., have made limited use of so-called mortgage write-downs, process of forgiving a portion of principal on the loan. The worry has been that some borrowers who can afford their mortgages will stop making payments to take advantage of a bailout. Banks have also been reluctant since they could face unexpected losses. Ireland is different from the United States and most countries. During financial crisis, Ireland bailed out banks, and government still has large ownership stakes in some of the biggest mortgage lenders. So taxpayers are already responsible for mortgage losses. In other countries, the burden of principal forgiveness would largely fall on privately owned banks. But the debate is the same: whether to push lenders to take losses now, in hopes that things will get better faster, or wait for housing market to heal on its own, which could cloud economy for years to come. Countries suffering from a housing hangover will most likely be watching Ireland closely to see how the law works. Spain, swamped with mortgage defaults, introduced measure in March allows for debt forgiveness, though under strict conditions. In many ways, Ireland has to try something audacious. House prices are still 50% below their peak, compared with 30% in United States. And more than half of Irish mortgages are underwater, meaning house is worth less than the outstanding debt. While some of those borrowers can afford to keep making payments, more than a quarter of mortgage debt on first homes, roughly $39 billion, is in default or has been modified by lenders. The housing market is now in a state of limbo as the government and the banks have made little effort to clean up the mortgage mess. Unlike in the United States, the Irish banks have foreclosed on very few borrowers. While Ireland’s leaders have considered it socially unacceptable for banks to seize large numbers of homes, they also feared fiscal cost of foreclosures. This approach creates doubt about true level of bad mortgages at Irish banks. And borrowers, unsure of whether they will keep their homes, remain in a state of financial paralysis. The new law aims to end this stalemate by overhauling Ireland’s consumer debt and bankruptcy laws (…..)

Link: http://dealbook.nytimes.com/2012/10/08/ireland-mortgage-bill-aims-to-aid-owners-and-jump-start-economy/

Chile busca incrementar sus inversiones y cooperación con Brasil

Gobierno de Chile anunció que busca el incremento de las inversiones y estrechar la cooperación en áreas como la ciencia y tecnología con Brasil, que incluye la construcción conjunta de telescopios y la colaboración en la Antártida. Ministro brasileño Relaciones Exteriores, Antonio Patriota, y su colega Alfredo Moreno, participaron en inauguración de un seminario dedicado a la relación entre sus países, tema que también abordaron en privado. Moreno explicó que Chile quiere ser «más ambicioso» en su relación con Brasil, así defendió la necesitad de evitar que se impongan nuevas barreras comerciales en momentos de crisis. «Frente a la crisis económica, lo que debemos hacer (países de América Latina) es unirnos más y no separarnos, que es lo que producen las barreras», indicó el canciller chileno. Moreno rechazó que Chile pueda ser perjudicado por la reciente decisión de Brasil de elevar aranceles a 100 productos importados, sin embargo consideró importante no caer en la tentación de poner barreras al comercio. El intercambio de productos y servicios sólo puede generar beneficios a dos economías con «alto nivel de complementariedad», como son las de Chile y Brasil. Por su parte, el canciller brasileño señaló que durante el encuentro que sostuvo con su colega hablaron de comercio, inversiones y cuestiones políticas regionales. Antonio Patriota calificó de valiosa la asistencia de Chile en la reconstrucción de la base brasileña en Antártida, la cual se quemó hace ya varios meses, al anunciar que a Brasil le interesa «continuar cooperando» con Santiago en el «continente helado». El ministro brasileño destacó relaciones comerciales entre ambos países y asimismo recordó que Chile es el mayor inversor latinoamericano en Brasil, en especial en sectores como energía, agricultura, tecnología y aviación, después de la fusión entre las aerolíneas LAN y TAM, líderes en sus respectivos mercados. Las inversiones de Chile en Brasil suman US$12.000 millones y el flujo comercio entre ambos países alcanzó US$10.000 millones el año pasado, según estadísticas brasileñas. (Fuente: AmericaEconomia.com, Chile – 09/10/2012)

Crise provoca êxodo de europeus para América Latina

A crise internacional, que atingiu principalmente os países da zona do euro, aumentou a procura de europeus pela América Latina e Caribe. A conclusão está em um estudo divulgado pela Organização Internacional de Migrações (OIM). O documento revela que 107 mil europeus deixaram o continente, no período 2008 a 2009. Segundo o relatório, a migração envolve inclusive as pessoas com dupla nacionalidade. A maioria dos europeus procura o Brasil, a Argentina, a Venezuela e o México. Os principais países de origem são a Espanha (47.701), Alemanha (20.926), Holanda (17.168) e Itália (15.701). Os imigrantes que saem da Europa rumo à América Latina e ao Caribe têm perfil definido, segundo estudo. A maioria é formada por homens jovens, solteiros, que têm formação superior, em geral ciências sociais eu engenharia civil. Já as mulheres foram as primeiras a deixar América Latina com destino União Europeia, aumentando remessas de dinheiro para famílias nos países de origem. O estudo indica ainda que há uma migração intrarregional, cerca de 4 milhões de pessoas optaram por deixar seus países em direção aos vizinhos, em uma mesma região. A maioria é da Colômbia, da Nicarágua, do Paraguai, do Haiti, do Chile e da Bolívia. Os principais países de destino para os migrantes intrarregionais são a Argentina, a Venezuela, Costa Rica e República Dominicana. As remessas de imigrantes da União Europeia para a Comunidade de Estados Latino-Americanos e Caribenhos (CELAC) atingiu US$ 7,25 bilhões, em 2010. Os repasses dos latino-americanos para a Europa somaram US$ 4,66 bilhões, no mesmo período. O fluxo de remessa dentro da América Latina atingiu US$ 4,57 bilhões, 2010, beneficiando principalmente a Colômbia, a Nicarágua e o Paraguai, além da Venezuela, Costa Rica e Argentina. O estudo mostra que pelo menos 4,29 milhões de latino-americanos ainda moram na Espanha, Reino Unido, Países Baixos, na Itália e na França. Segundo o documento, mais de 1,25 milhão de europeus residem em países ALC. Mais informações podem ser obtidas no site do IOM. (Fonte: Exame.Abril.com.br, Brasil – 09/10/2012)

Link: http://www.iom.int/jahia/Jahia/lang/en/pid/1

La energía sustentable debe ser una prioridad para ALC

FAO destacó que es posible hacer participar a la agricultura familiar en cadena de producción biocombustibles, que se deben incentivar políticas para reducir riesgos a la seguridad alimentaria y al medio ambiente que puede generar la producción de cultivos energéticos. Los principales actores del desarrollo de los biocombustibles en ALC, se reunieron en el VI Seminario Latinoamericano y del Caribe de Biocombustibles, BIO 2012, para analizar la seguridad energética y su desarrollo sostenible. Una tendencia destacada en producción de biocombustibles es la que se desarrolla en Brasil, cuyo exitoso Programa Nacional de Producción y Uso Biodiesel es un ejemplo de la inclusión de la agricultura familiar en la cadena de producción de biocombustibles. “Las empresas deben realizar porcentaje mínimo de compras de materias primas a pequeños agricultores o sus cooperativas, ofrecer contratos anticipados y asistencia técnica para participar del programa. Actualmente, más de cien mil familias se benefician con una adición de sólo 5% de biodiesel al diesel fósil”, explicó Felipe Duhart, Oficial Bioenergía FAO. Otra tendencia interesante en biocombustibles es la perspectiva de producción y utilización del bioqueroseno en la aviación, con el cual ya se han realizado pruebas en vuelos comerciales. Por esta razón, OLADE, IICA el BID y la FAO se encuentran elaborando documento que constituye una contribución para visualizar modelo conceptual, por medio del cual, segmentos población urgidos de acceso a oportunidades de desarrollo, sustentabilidad e inclusión social en los territorios rurales de ALC, se beneficiarían con una o varias soluciones de innovación en cadena de valor bioqueroseno. En los últimos años, han ocurrido avances tecnológicos de instituciones de investigación y desarrollo para utilización de enzimas, microorganismos y algas, que permiten una elevada producción de biocombustibles de segunda generación que no compiten con alimentos. Un aspecto positivo destacable es la utilización integral residuos generados por agroindustrias, como la cañera, por actividades pecuarias, para generación de biogás y electricidad. De esta manera es posible complementar la producción de energía en la unidad productiva y evitar contaminación con residuos líquidos y/o sólidos de biomasa, generando valor agregado al negocio. Duhart, comentó que, “espacios como este son propicios para difundir experiencias existentes en producción de biocombustibles utilizando cultivos agrícolas y residuos pecuarios, que permiten una participación plena del sector rural”. El seminario reunió a entidades gubernamentales y de investigación de tecnologías avanzadas, que apoyan el desarrollo agrícola rural, miembros del sector privado y autoridades sectores energético, agrícola, industrial, ambiental, comercial y educativo ALC y Organismos Internacionales de Cooperación Técnica. BIO 2012 contribuyó a la integración, al desarrollo sostenible y la seguridad energética de la región, asesorando e impulsando la cooperación y la coordinación entre países. El seminario fue organizado por OLADE, IICA, FAO, y la Secretaría de Energía de México, con apoyo técnico del Ministerio de Minas y Energía de Brasil. (Fuente: FAO – 09/10/2012)

México se une al Acuerdo de Asociación Transpacífico

México anunció ingreso formal, en calidad de miembro, a la negociación del Acuerdo Asociación Transpacífica (TPP). Secretaría de Economía informó que desde ahora México es el décimo miembro del TPP, un acuerdo visto por las autoridades como estratégico para impulsar el comercio y la integración comercial con la región Asia-Pacífico. Las negociaciones del TPP integran hasta ahora a Australia, Brunei, Chile, Estados Unidos, Malasia, Nueva Zelanda, Perú, Singapur y Vietnam. De acuerdo con la dependencia, este logro en política comercial en la actual administración “ha sido resultado de un proceso intenso de esfuerzos, que comenzaron en noviembre 2011, cuando México manifestó su interés de formar parte de dicha negociación”. En aquel mes, durante la reunión de la del Foro de Cooperación Económica Asia Pacífico (APEC) celebrada en Honolulu, el presidente Barack Obama fue el encargado de anunciar acuerdo “en líneas generales” para crear mayor área de libre comercio del planeta. “Aún quedan detalles por resolver pero confiamos en que vamos a lograrlo”, dijo Obama al recibir a los otros ocho líderes del pacto. Tras la reunión entre los presidentes de Estados Unidos y de México, Felipe Calderón, en el marco de la cumbre del Grupo de los 20, realizada en Los Cabos, Baja California, el 18 de junio de este, los países participantes TPP extendieron la invitación a México para incorporarse al Acuerdo. La Secretaría de Economía calificó al TPP como “la negociación comercial plurilateral más relevante y ambiciosa a nivel internacional por cobertura de productos y las disciplinas que incluye” que se lleva a acabo en la actualidad. Sin embargo, los miembros del TPP esperaban concretar en texto su acuerdo en la primera mitad de 2012, cosa que aún no se ha logrado. Por lo pronto, la membresía de México le permite participar plenamente e incidir en las negociaciones de todos los temas que forman parte de esta iniciativa, así como reflejar los intereses del país en las discusiones y la consecuente elaboración del instrumento que consolida al propio Acuerdo. Secretaría de Economía adelantó que México ha gestionado ser sede de una reunión “intersesional” previa, que se prevé se realice del 12 al 15 de noviembre, con la participación de todos los países miembro. En cuanto al estado que guardan negociaciones, la 15 ronda de discusiones en formato amplio del Acuerdo se llevará a cabo del 3 al 12 de diciembre en Auckland, Nueva Zelanda. (Informador.com.mx – 09/10/2012)

Buying the Election?

Do you remember that moment in first Austin Powers movie when Dr. Evil, back in action after being cryogenically frozen for 30 years, gets his hands on a nuclear warhead? “If you want it back,” he snarls to a group of world leaders who have gathered in a secret United Nations bunker, “you will have to pay me”, here he pauses for dramatic effect, “one million dollars!” The assembled leaders burst into laughter because it was such a pathetically small sum. Campaign finance these days reminds me a lot of that scene. I lived for a few years in Washington, right around the time that Congress, aroused by the Watergate scandal, was reforming the country’s campaign finance laws. It instituted a system for presidential elections that combined small contributions from individuals ($1,000 or less), public financing from the taxpayers and a cap on how much candidates could spend. In the Gerald Ford-Jimmy Carter year of 1976, the two candidates were allowed to spend, can we pause here for dramatic effect?,  around $35 million each. (source: Joe Nocera – NYTimes – 09/10/2012)

Fast forward 36 years, to last weekend’s news that the Obama campaign had raised $181 million in just one month, September. Not all that long ago, the ability to partake of public financing was a sign you had arrived as a serious candidate; today no candidate in his right mind would want to be so constrained. 4 years ago, Obama became the first presidential candidate since campaign reform was instituted to opt out of public financing for general election. He raised $750 million. John McCain, who accepted public financing, was only able to directly spend the $84 million or so he was allotted under the system. (Although the Republican Party raised millions more.) This election season, Mitt Romney and President Obama could end up spending more than $1 billion each. They seem to spend more time fund-raising than pressing flesh with voters. According to Brendan Doherty, a political science professor at the United States Naval Academy, Obama has held six fund-raisers in a single day. Twice. And that doesn’t even account for what’s truly different about this election: the rise of the “super PACs” and 501(c)4s, which are essentially a form of campaign money-laundering, allowing wealthy people contribute millions toward supposedly “independent” spending on campaign advertising, polling and other expensive campaign goodies. Sheldon Adelson, casino mogul, whose main political interest appears to be Israel, has pumped $10 million into Restore Our Future, the biggest Republican super PAC. Although individual contributions to a particular candidate remains severely restricted, no more than $5,000, the amount someone can pour into a super PAC is limitless. The means by which the country finances its campaigns is utterly broken. In a recent cover story in The Atlantic, James Bennet, the editor, traces how that happened. He focuses on a man named Jim Bopp Jr., a lawyer from Terre Haute, Ind., who has largely devoted his life to freeing the nation of campaign spending limits. To him, and, indeed, to the majority of the current Supreme Court, in Citizens United case, limits on political spending are a violation of the First Amendment.

What is astonishing is the way Bopp makes unlimited spending seem actually democratic. “Most people don’t even know who their congressman is,” Bopp tells Bennet. If there were more spending on campaigns, voters would be more educated about the candidates. The Supreme Court majority, meanwhile, has essentially said that, by definition, campaign spending that is independent of the candidate cannot be corrupting. But, of course, what we are learning in the real world is that super PACs and 501(c)4s are hardly independent. Karl Rove, who absolutely knows what Romney campaign needs at any given moment, runs the most important of the Republican super PACs. Rahm Emanuel, the mayor of Chicago and Obama’s first chief of staff, is helping to raise money for a Democratic super PAC. What we also know in the real world is that unlimited spending will not serve to enlighten voters. It will deaden them to political argument, as is happening in just about every swing state, where the ads are running with such frequency people are tuning them out. Finally, we know from hard experience that the money that comes into politics has the potential to corrupt. In Congress we see it every day. A congressman gets on an important committee, begins to raise money from the companies that care about the committee’s issues and, suddenly, the congressman is writing legislation company wants. What feels different now is that the sums are so large, and that it has the potential to influence not just Congressional and Senate candidates but the presidential candidates as well. If Romney wins, will he really be willing to take a position on Israel that is different from Adelson’s? One suspects not. “This can’t be good for Democracy,” Bennet told me in an e-mail. It’s not.