Cuban-Americans’ Political Success

It Has Nothing to Do With Ethnicity. Ted Cruz’s victory has folks talking about Cuban-American senatorial successes, including Mel Martinez, a Republican from Florida; Robert Menendez, a Democrat from New Jersey; and Marco Rubio, another Republican from Florida. But many factors are at play here: key supporters, being strategically placed in the right partisan context at the right time and the will to capitalize on these opportunities. Did their ethnicity contribute to their success? Being of Cuban origin helped Martinez in Florida. He lost among non-Latinos in 2004, but his 60% vote share among Latinos gave him an overall win by 1%. Being Latino likely helped Menendez in New Jersey with Puerto Rican voters, but Democrats had a party advantage in state politics at the time. For Cruz, and arguably for Rubio since he won 55% of the Latino and White votes, Tea Party politics was more important factor contributing to his electoral victory. While being Latino perhaps increased their appeal, it was not a decisive factor. Much of Martinez’s support came from Washington; he was endorsed early in his campaign by many prominent Republican groups and national figures. Menendez, the only Democrat among this group, was initially appointed in 2006 by New Jersey Gov. Jon Corzine to fill the remainder of his term and then won a six-year term later that year, when he benefited from the incumbency effect. Rubio was not only a Tea Party favorite, supported by G.O.P. heavyweights like Ann Coulter, Michele Bachmann, Rudy Giuliani and Sarah Palin, but he is also seen as a young Republican rising star, “G.O.P.’s Barack Obama.” Cruz, also backed by Tea Party, was endorsed by conservatives from Palin to Rick Santorum to Sean Hannity. This support, not his ethnicity, led to his success this week.

Room for Debate: http://www.nytimes.com/roomfordebate/2012/08/01/cuban-americans-political-success/ted-cruzs-success-has-nothing-to-do-with-his-cuban-american-ethnicity

CELAC: Un viaje clave a India y China

Comunidad de Estados de ALC (CELAC), presidida por Chile, se aproxima a India y China en un viaje oficial cuya primera parada será el 7 de agosto en Delhi. Allí, el canciller Alfredo Moreno y representantes de los otros dos países (Venezuela y Cuba) concurrirán al primer Diálogo América Latina-India. El día 10, el encuentro será en Beijing, dando forma a lo que el primer ministro Wen Jiabao planteó en su discurso en CEPAL como mecanismo de diálogo formal con el continente latinoamericano, a través de la nueva entidad regional. Si se mira en términos demográficos, el peso de la visita es mayor: India, con 1.240 millones de habitantes y China alrededor de 1.350 millones. Si se mira en las vinculaciones económicas las cifras hablan de acercamientos significativos, pero sin duda la presencia de China va más adelante de aquella originada en India. Un buen análisis lo hace el profesor Jorge Heine, del Centre for International Governance Innovation, en Canadá, y ex embajador de Chile en la India: “China e India cuentan con activos diferentes en sus relaciones con ALC. Pero China está por delante de India: comercio de China con la región en 2011 llegó a US$ 241 mil millones, en comparación con US$ 164 mil millones en 2010. El comercio de India con la región en 2011 fue de US$ 25 mil millones. Esto no quiere decir que no puede ser incrementado rápidamente. Pero sí quiere decir que queda mucho trabajo por hacer. ¿El motivo del creciente interés de la región en India tiene como meta el contrapeso a la presencia de China? Para nada. Lo que existe es una Nueva India y los gobiernos y las empresas se han dado cuenta que quienes la ignoren pagarán un alto costo de oportunidad”. Cierto que estructura anterior a CELAC, Grupo de Rio, tenía encuentros habituales con China como troika, a veces con India, pero en el marco de la Asamblea General-Naciones Unidas. Nadie le quita importancia a esas citas, pero sin duda tiene otro significado llegar hasta “la casa del otro”, allí hablar sobre el futuro. China e India no son lo mismo, es obvio. Con 4.000 kms. de fronteras hay tensiones. Hace 4 meses India probó su primer misil de largo alcance y los diarios eufóricos dijeron que aquel proyectil “podía alcanzar Beijing”. En Beijing se bajó el tono al asunto: “China e India son grandes naciones en desarrollo. No somos competidores sino socios”, expresó portavoz del ministerio chino de Exteriores, Liu Weimin. Pero, los periódicos chinos reaccionaron al mismo estilo de sus contrapartes en India. India y China son fundadoras del BRIC, junto a Brasil y Rusia, más Sudáfrica. Comparten, como países en desarrollo, presencia en G20 y los encuentros entre los gobernantes de ambos países nunca han sido tan frecuentes como en los últimos años. La razón es clara: ambos serán determinantes en el orden internacional del siglo XXI. Y esa es la clave de este viaje encabezado por el jefe de la diplomacia chilena: sembrar a futuro, hablando en nombre no sólo del país, también de una región, más sólida para lo que viene. Pero es bueno mirar el tema desde el interés nacional. Chile no puede tener su política exterior prisionera de lo que ocurre con países vecinos y temas que vienen del siglo XIX. Hay que hacerlo, con energía, con los ojos puestos en desafíos y oportunidades para próximas décadas. ¿Cómo buscaremos beneficiarnos de nuevos desarrollos tecnológicos de India y China? ¿Cómo responderemos a demandas alimenticias que vendrán de esos países? ¿De qué manera nos articularemos con ellos para crear nuevos ordenamientos financieros en el mundo? Si ya la distancia no es problema, ¿cuánta originalidad pondremos en nuestra política con esas dos potencias asiáticas? Por allí debe ir este viaje de agosto. (DF.cl, Chile – 02/08/2012)

Argentina y China lanzan mecanismo de diálogo económico bilateral de alto nivel

La República de Argentina y la República Popular de China lanzaron el Mecanismo Diálogo Económico Bilateral, alto nivel. Este instrumento estratégico fue acordado por la Presidenta Fernández de Kirchner y el Primer Ministro, Wen Jiabao, en el marco de la visita oficial a nuestro país en el pasado mes de junio. La reunión fundacional tuvo lugar en el Palacio San Martín, contó con participación del Ministro Relaciones Exteriores y Culto, Héctor Timerman; el Ministro Planificación Federal, Inversión Pública, Servicios, Julio de Vido; el Ministro de Economía y Finanzas Públicas, Hernán Lorenzino; el Viceministro de Economía y Finanzas Públicas, Axel Kicillof; junto a otros altos funcionarios del gobierno nacional. Por su parte, la delegación china fue presidida por Zhang Xiaoquinag, Vicepresidente de la influyente Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma República Popular China. Las autoridades de ambos países evaluaron el potencial de cooperación y trabajo conjunto en áreas estratégicas para ambos países, como infraestructura, energía, transporte, agricultura, industria, ciencia y tecnología, destacando la complementariedad existente entre ambas naciones y honrando los principios de respeto y beneficio mutuo. Partes acordaron definir en próximos meses objetivos y metodología de funcionamiento de este Mecanismo, el cual se desarrollará a nivel ministerial con periodicidad y frecuencia preestablecida. Asimismo, se acordó la realización de una Reunión Ministerial en el marco del Mecanismo de Diálogo durante 2013. En 2012, se cumplen 40 años del inicio de las relaciones diplomáticas entre ambos países. La República Popular de China utiliza mecanismos de diálogo bilateral institucionalizados y de Alto Nivel para profundizar sus relaciones con diferentes países, entre los que se destacan otros miembros del G20, como Estados Unidos, la Unión Europea y Brasil. (Fuente: Cancillería, Argentina – 02/08/2012)

Flood of Errant Trades Is a Black Eye for Wall Street

An automated stock trading program suddenly flooded market with millions of trades Wednesday morning, spreading turmoil across Wall Street and drawing renewed attention to fragility and instability of nation’s stock markets. While the broad stock indexes quickly recovered and ended the day slightly down, it was the latest black eye for the financial markets. The runaway trading suggests regulators have not been able to keep up with electronic programs that increasingly dominate supercharged market, have helped undermine investor confidence in stocks. Traders on Wednesday said rogue algorithm repeatedly bought and sold millions of shares of companies like RadioShack, Best Buy, Bank of America, American Airlines, sending trading volume surging. While trading firm involved blamed a “technology issue,” company and regulators were still trying to understand what went wrong. The debacle comes after the botched Facebook initial public offering on the Nasdaq exchange in May and aborted effort in March by another exchange, BATS Global Markets, to bring its own stock public. The episodes, along with the flash crash of 2010 when market lost trillions of dollars of value in minutes, have stoked suspicions that stocks are safe only for specialists, and sometimes not even for them. “The machines have taken over, right?” said Patrick Healy, the chief executive of the Issuer Advisory Group, a capital markets consulting firm. “When events like this happen they just reaffirm that these aren’t investors, these are traders.” The errant trades began hitting exchanges almost as soon as the opening bell rang and came from a single New Jersey broker that specializes in computer-driven trading, the Knight Capital Group. Shares of more than 100 companies, including big names like Alcoa, Citigroup and Ford suddenly spiked up or down. New York Stock Exchange had most of the mistaken orders, but all of nation’s exchanges executed trades for Knight and all agreed to cancel the trading in six stocks that had especially extreme movements. One of the six, Wizzard Software, saw twice as many shares traded in the first half-hour as there were during all of Tuesday, artificially catapulting its stock more than 300%, according to the data firm Nanex. Trades placed by Knight may have left firm with millions of shares of overpriced stocks that quickly lost their value after chaos ended, but company did not comment on its potential losses. Firm’s own shares ended day down 32% amid concerns about disgruntled customers and lawsuits. Knight is one of many companies whose fortunes have risen as regulators made a series of changes over the last 15 years that have opened up the markets to new exchanges and trading firms that use computer programs, or algorithms, to execute thousands of trades a second. High-speed firms use algorithms to make money from small changes in stock prices and now account for more than half of all stock trading. But the changes have also introduced instability into the system, which was made clear in the flash crash. After that event, Securities and Exchange Commission set out to add safety valves to the system. But the turbulence on Wednesday reinforced the belief that regulators had not been able to keep up with growing sophistication and speed of the market they were overseeing (…..)

Link: http://www.nytimes.com/2012/08/02/business/unusual-volume-roils-early-trading-in-some-stocks.html